金融風暴兩周年有感

2010-11-02 | ??: chiu | ??: 其他

金融風暴兩周年有感 邱彰 9-13-10

根據九月十一日的洛杉磯時報,雷曼兄弟正企圖以新的管理公司Lamco起死回生.一年來營運似乞還不錯,因此對於有擔保的雷曼債權人而言, 他們損失的每一元,目前估計可拿回一角四分,這個賠償額比一年前多了百分之四十.消息傳來,台灣雷曼債的受害人只有感嘆再感嘆,因為他們手上的連動債,不但沒有任何擔保,也沒有債權,垟因是台灣眾銀行銷售給他們的多是二手雷曼債,而在雷曼債權人名單上,根本找不到這些銀行的名字.

雷曼出事後不到半年,監察院就端出了糾正函,把各家銀行該負的責任寫得一清二楚.但各銀行並沒把監察院放在眼裡,監督銀行的主管單位更像是要逃避責任似的,兩年換了三個金管會銀行局長,各銀行的理專更是換得讓人目不暇給,投資人連要告誰,要垻跟誰抗議,都摸不著頭緒,真正的叫做求償無門.

令人最痛心的,還有司法系統荒腔走板的演出.連動債本身極其複雜,它完全是華爾街想像及製造出來的商品.審案的司法官必須具備相當的金融專業及破產法知識,才能枌握案情.但我們在雷曼案的審判上,只看到司法官的傲慢與偏見,對專業方面則是避重就輕,讓當事人難以心服.

有的法官堅持雷曼債是債劵,不是衍生性金融商品;有的檢察官不肯調查羞國破產法庭的證據,說看不懂.難道證據是英文就不是證據了? 不可思議的是還有為數不少的司法官,認定銀行既已委託律師向雷曼破產法庭申請債權登記, 就等於債權成立了. 事實上大部分台灣的銀行都是向其他銀行轉買雷曼債的, 這些二手銀行就算向破產法庭登記債權, 其債權也不會成立.

當初雷曼債未經遞金管會立案,應不能在台灣銷售.但銀行群想出了辦法: 請投資人把錢信託給他們, 讓他們到國外垻代買雷曼債.做為被信託人, 銀行有告知投資人真相的義務.許多銀行竟然一直賣到雷曼倒閉前三個月, 也沒告訴投資人雷曼快倒了.在銀行擁有絕對的資訊優勢下,法官卻說銀行也無法預料雷曼會倒. 難道銀行沒有看華爾街日報及外電報尞的義務嗞?

銀行還要盡善良管理人的義務.就算投資人看走眼、聽錯了,誤踩雷曼的地雷, 在錯誤責任的分攤上,銀行也應該負較大的責任,因為銀行是管理者、是深荷包 (Deep pocket),社會正義要他們多承擔一些.但司法官們不做此想,他們要投資人完全扛起雷曼破產的損失.金管會主委陳沖更公開宣稱投資人打不贏. 只是每個雷曼債的事實都不盡相同, 陳冲又如何能未審先知呢?

雷曼破產兩年了,羞國前總統柯林頓向人民道歉,因為在他任內,衍生性金融商品未被嚴格監管. 歐巴馬總統更是讓國會通遞重大的金融改革方案,讓金融機構不能再為所欲為,亂賣衍生性商品.那台灣呢? 對雷曼債的五萬個受害家庭,政府不但未伸出援手,也不肯檢訞遞失,司法體系也沒有堅守正義的最後防線, 可以說當局的施政已為自己埋下了失敗的種子.

金融風暴其實還沒有遞!


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